إستراتيجية الخيارات المتقدمة

أدفانسد أوبتيون التداول: انتشار الفراشة المعدلة.
معظم الأفراد الذين يتاجرون بالخيارات يبدأون ببساطة شراء المكالمات ويضعون من أجل الاستفادة من قرار توقيت السوق، أو ربما كتابة المكالمات المغطاة في محاولة لتوليد الدخل. ومن المثير للاهتمام، يعد المتداول يبقى في لعبة تداول الخيارات، والأرجح هو أو هي للهجرة بعيدا عن هاتين الاستراتيجيتين الأكثر الأساسية، والخوض في الاستراتيجيات التي توفر فرصا فريدة من نوعها. إحدى الاستراتيجيات التي تحظى بشعبية كبيرة بين التجار من ذوي الخبرة يعرف باسم انتشار فراشة. تسمح هذه الاستراتيجية للتاجر بالدخول في صفقة مع احتمال كبير من الربح، وإمكانات ربح عالية ومحدودية المخاطر. في هذه المقالة سوف نذهب وراء انتشار فراشة الأساسية والنظر في استراتيجية تعرف باسم "فراشة تعديل".
[بحاجة إلى تجديد المعلومات على الخيارات قبل الخروج من الشرنقة الخاصة بك وتصبح فراشة؟ إنفستوبيديا أكاديمية خيارات للمبتدئين بالطبع يمنحك لمحة قوية من الخيارات، من يضع الأساسية والمكالمات، إلى استراتيجيات متقدمة مثل الخانق و سترادلز، كل تدرس من قبل تاجر الخيارات المخضرم والاستراتيجي. ]
الفراشة الأساسية انتشار.
قبل النظر في نسخة معدلة من انتشار الفراشة، دعونا نفعل مراجعة سريعة من انتشار الفراشة الأساسية. الفراشة الأساسية يمكن إدخالها باستخدام المكالمات أو يضع في نسبة 1 بنسبة 2 من قبل 1. وهذا يعني أنه إذا كان المتداول يستخدم المكالمات، وقال انه سوف تشتري مكالمة واحدة بسعر ضربة معينة، بيع اثنين من المكالمات مع ارتفاع سعر الإضراب و شراء مكالمة واحدة أكثر مع ارتفاع سعر الإضراب. عند استخدام الصفقات، يقوم المتداول بشراء سعر معين بسعر إضراب معين، ويبيع سعرين بسعر إضراب أقل ويشتري سعر شراء آخر بسعر أدنى من سعر الإضراب. عادة ما يكون سعر الإضراب للخيار المباع قريب من السعر الفعلي للأمن الأساسي، مع الإضرابات الأخرى أعلى وأسفل السعر الحالي. وهذا يخلق تجارة "محايدة" حيث يقوم المتداول بعمل المال إذا ظل الأمن الأساسي ضمن نطاق سعر معين أعلى وأسفل السعر الحالي. ومع ذلك، يمكن أيضا أن تستخدم الفراشة الأساسية كتجارة اتجاهية من خلال جعل اثنين أو أكثر من أسعار الإضراب يتجاوز بكثير السعر الحالي للأمن الكامنة. (مزيد من المعلومات حول فراشة الأساسية ينتشر في تحديد الفخاخ الربح مع فراشة ينتشر.)
ويبين الشكل 1 منحنيات المخاطر لمعيار في المال، أو محايد، وانتشار فراشة. ويبين الشكل 2 منحنيات المخاطر لفرز خارج من المال فراشة باستخدام خيارات الاتصال.
كل من الصفقات فراشة القياسية المبينة في الشكلين 1 و 2 تتمتع مخاطر الدولار منخفضة نسبيا وثابتة، ومجموعة واسعة من إمكانات الربح وإمكانية ارتفاع معدل العائد.
الانتقال إلى الفراشة تعديل.
يختلف انتشار الفراشة المعدلة عن انتشار الفراشة الأساسية بعدة طرق مهمة:
1. يتم تداول الصفقات لإنشاء تجارة صعودية ويتم تداول المكالمات لإنشاء تجارة هبوطية.
2. لا يتم تداول الخيارات في 1x2x1 الأزياء، ولكن بدلا من ذلك في نسبة 1x3x2.
3. على عكس الفراشة الأساسية التي لديها اثنين من التعادل الأسعار ومجموعة من الأرباح المحتملة، والفراشة المعدلة لديها سعر التعادل واحد فقط، والذي هو عادة خارج من المال. هذا يخلق وسادة للتاجر.
4. سلبي واحد يرتبط مع فراشة معدلة مقابل فراشة القياسية. في حين أن الفراشة القياسية تنتشر تقريبا تقريبا ينطوي على مكافأة إيجابية إلى نسبة المخاطر، والفراشة المعدلة تنتشر تقريبا تقريبا يتكبد مخاطر الدولار كبيرة مقارنة مع أقصى قدر من الأرباح المحتملة. بطبيعة الحال، فإن التحذير واحد هنا هو أنه إذا تم إدخال انتشار فراشة تعديل بشكل صحيح، والأمن الأساسي يجب أن تتحرك مسافة كبيرة من أجل الوصول إلى المنطقة من أقصى خسارة ممكنة. وهذا يعطي المتداولين في حالة تأهب الكثير من المجال للعمل قبل أن تتكشف أسوأ السيناريوهات.
الشكل 3 يعرض منحنيات المخاطر لانتشار فراشة تعديل. يتداول الأمن الأساسي عند 194.34 $ للسهم. وتشمل هذه التجارة ما يلي:
-Buying واحد 195 سعر الإضراب وضعت.
-Selling ثلاثة 190 سعر ضربة يضع.
شراء اثنين من 175 سعر ضربة يضع.
والقاعدة الجيدة هي إدخال فراشة معدلة من أربعة إلى ستة أسابيع قبل انتهاء صلاحية الخيار. على هذا النحو، كل خيار من الخيارات في هذا المثال لديه 42 يوما (أو ستة أسابيع) حتى انتهاء الصلاحية.
لاحظ البناء الفريد لهذه التجارة. يتم شراء واحدة من المال في وضع (195 سعر الإضراب)، وتباع ثلاث نقاط بسعر الإضراب هو أقل من خمس نقاط (190 سعر الإضراب) ويتم شراء اثنين من أكثر بسعر الإضراب 20 نقطة أقل (175 سعر الإضراب ).
هناك العديد من الأمور الرئيسية التي يجب مراعاتها حول هذه التجارة:
1. السعر الحالي للمخزون الأساسي هو 194.34.
2. سعر التعادل هو 184.91. وبعبارة أخرى، هناك 9.57 نقطة (4.9٪) من الحماية الهبوطية. طالما أن الأمن الأساسي يفعل أي شيء إلى جانب انخفاض بنسبة 4.9٪ أو أكثر، فإن هذه التجارة تظهر ربحا.
3 - والحد الأقصى للمخاطر هو 982 1 دولارا. وهذا يمثل أيضا مبلغ رأس المال الذي يحتاج المتداول إلى طرحه لدخول التجارة. ولحسن الحظ، فإن هذا الحجم من الخسارة لن يتحقق إلا إذا كان التاجر يحتفظ بهذا المنصب حتى انتهاء الصلاحية، وكان السهم الأساسي يتداول عند 175 دولارا للسهم أو أقل في ذلك الوقت.
4) الحد الأقصى للربح المحتمل على هذه التجارة هو 1،018 $. وإذا تحقق ذلك، فإن ذلك يمثل عائدا بنسبة 51٪ على الاستثمار. من الناحية الواقعية، فإن السبيل الوحيد لتحقيق هذا المستوى من الربح سيكون إذا كان الأمن الكامن أغلق عند 190 $ تقريبا حصة في يوم انتهاء صلاحية الخيار.
5 - تبلغ الأرباح المحتملة 518 دولارا في أي سعر أسهم يتجاوز 195 دولارا - 26 في المائة في غضون ستة أسابيع.
المعايير الرئيسية للنظر في اختيار انتشار الفراشة تعديل.
المعايير الرئيسية الثلاثة للنظر عند النظر في انتشار فراشة تعديل هي:
1. الحد الأقصى لمخاطر الدولار.
3. احتمال الربح.
لسوء الحظ، لا توجد صيغة مثلى لنسج هذه المعايير الثلاثة الرئيسية معا، لذلك فإن بعض التفسير من جانب المتداول يشارك دائما. قد يفضل البعض معدل عائد محتمل أعلى بينما البعض الآخر قد يركز بشكل أكبر على احتمال الربح. أيضا، مختلف التجار لديهم مستويات مختلفة من تحمل المخاطر. وبالمثل، فإن التجار الذين لديهم حسابات أكبر يكونون أكثر قدرة على قبول الصفقات مع خسارة محتملة أعلى من المتداولين الذين لديهم حسابات أصغر.
وسيكون لكل تجارة محتملة مجموعة فريدة من معايير المكافأة إلى المخاطر. على سبيل المثال، قد يجد المتداول الذي يدرس اثنين من الصفقات المحتملة أن أحد الصفقات لديه احتمال الربح بنسبة 60٪ والعائد المتوقع + 25٪، في حين أن الآخر قد يكون احتمال الربح من 80٪ ولكن العائد المتوقع من 12 فقط ٪. في هذه الحالة يجب على المتداول أن يقرر ما إذا كان هو أو أنها تركز بشكل أكبر على العائد المحتمل أو احتمال الربح. أيضا، إذا كان واحد التجارة لديها أكبر بكثير من المخاطر / رأس المال متطلبات أكبر من الآخر، وهذا أيضا يجب أن تؤخذ بعين الاعتبار.
خيارات توفر التجار قدرا كبيرا من المرونة لصياغة موقف مع خصائص فريدة من نوعها مكافأة إلى المخاطر. تعديل الفراشة تعديل يناسب هذا المجال. تجار التنبيه الذين يعرفون ما للبحث عنه والذين هم على استعداد وقادرة على التصرف لضبط التجارة أو خفض الخسارة إذا دعت الحاجة، قد تكون قادرة على العثور على العديد من الاحتمالات عالية احتمال فراشة تعديل.

استراتيجيات الخيارات المتقدمة.
وهناك ثلاث تصنيفات رئيسية للاستراتيجيات المتقدمة.
انتشار.
وتسمى الاستراتيجية المتقدمة الأولى انتشار. هذا هو فتح في وقت واحد من كل من موقف طويل وموقف قصير في الخيارات على نفس المخزون الأساسي. فالفارق يزيد من األرباح احملتملة بينما يقلل من اخملاطر في حال تصرف املخزون األساسي بطريقة معينة، كما هو موضح قريبا.
من أجل تلبية تعريف الفارق، يجب أن تكون الخيارات مختلفة تواريخ انتهاء الصلاحية، وأسعار مذهلة مذهلة، أو كليهما.
انتشار العمودي، أكثر من السمن: يمكنك شراء مكالمة 45 و، في نفس الوقت، بيع 40 مكالمة. كل منهما تنتهي في فبراير. لأن تواريخ انتهاء الصلاحية متطابقة، وهذا هو انتشار الرأسي.
الوضع الرأسي الثاني: يمكنك شراء 30 وضع و، في نفس الوقت، بيع 35 وضع. كل من تنتهي في ديسمبر كانون الاول.
يتم إنشاء انتشار الرأسي باستخدام أي مكالمات أو يضع. يمكن أن يكون للفروق تواريخ انتهاء صلاحية مختلفة أو مجموعة من الأسعار المذهلة ومواعيد انتهاء الصلاحية. يمكن وضع الفواصل في تشكيلات عديدة.
إن استراتيجيات الانتشار باستخدام الخيارات قصيرة الأجل - التي تنتهي صلاحيتها خلال ستة أشهر أو أقل - هي بالطبع ذات قيمة محدودة لهذا النطاق الزمني. ومع ذلك، فإن انتشار الاستراتيجيات أكثر تعقيدا بكثير عند الجمع بين الخيارات قصيرة الأجل مع الأمن على المدى الطويل التنبؤ بالإنصاف (ليبس). وقد تكون لهذه الخيارات الأطول أجلا حياة تصل إلى ثلاث سنوات، وبالتالي يمكن أن تكون الاحتمالات التعويضية أكثر تعقيدا بكثير. مع العلم، على سبيل المثال، أن قيمة الوقت ترفض أكثر خلال الشهرين أو الثلاثة أشهر الأخيرة، يمكنك "تغطية" خيار موقف قصير مع خيار ليبس على المدى الطويل. نحن نؤهل مصطلح التغطية في هذه الاستراتيجية. وعلى الرغم من أنه يشار إليه على نطاق واسع بهذه الطريقة، فإنه في الواقع أكثر دقة شكل من أشكال الانتشار.
التفكير في المستقبل: يمكنك شراء مكالمة ليبس 40 التي تنتهي في 30 شهرا. ويبيع السهم حاليا بالدولار الأمريكي و 36 سهم للسهم الواحد. أنت تدفع 11 (& دولار؛ 1،100). وعلى الرغم من ارتفاع قيمة القيمة الزمنية بسبب الطبيعة طويلة الأجل لهذا الخيار، فإنك تعتقد أن السهم سيرتفع في السعر خلال هذه الفترة وأن هذا سيبرر استثمارك.
وينبغي تقييم الصفقة السابقة بعدة نقاط. تكلفة ليبس والدولار؛ 1،100 وكنت قد تعافت بالفعل والدولار؛ 200 من تلك التكلفة. و ليبس هو الآن في المال، وبالتالي فإن اتجاه حركة السعر مواتية. استغرقت هذه العملية أربعة أشهر، بحيث يكون لديك أكثر من 26 شهرا قبل انتهاء صلاحية مكالمة ليبس طويلة. هل يمكن تكرار نداء قصير الأجل بيع مرارا وتكرارا خلال هذه الفترة. فمن الممكن أن تتمكن من استرداد قسط كامل استثمرت في موقف طويل من خلال مبيعات المكالمات على المدى القصير بشكل جيد - وربما لا تزال تستفيد من موقف طويل كذلك. وهذا سيكون نتيجة مثالية، ولديك عامين ونصف العام لتتحقق. بالمقارنة مع استخدام المكالمات قصيرة الأجل فقط، لديك مرونة أكبر بكثير باستخدام الخيارات على المدى القصير في تركيبة مع خيارات ليبس على المدى الطويل.
الذكية المستثمر تلميح.
الجمع بين الخيارات قصيرة الأجل مع ليبس على المدى الطويل يوسع احتمال الربح من العديد من الهوامش.
ويتيح الاختلاف في الانتشار عوائد محتملة من رقمين، لا سيما باستخدام القيمة الزمنية العالية لخيارات ليبس. على سبيل المثال، يمكنك الجمع بين مكالمة مغطاة ووضع غير مكشوف على نفس الأسهم والحصول على دخل قسط على حد سواء. هذه الاستراتيجية مناسبة إذا ومتى:
كنت على استعداد لكتابة مكالمة مغطاة، مع الاعتراف أنه إذا تمارس، يمكن أن يسمى الأسهم الخاصة بك بعيدا.
أنت أيضا على استعداد لكتابة وضع مكشوفة، في علم كامل أنه إذا تمارس، سيكون لديك لشراء 100 سهم من الأسهم فوق القيمة السوقية الحالية.
يمكنك هيكلة المكالمة القصيرة ووضعها بحيث يمكن تجنب التمارين من خلال تقنيات الدحرجة إذا ومتى يتحرك السهم بالقرب من السعر المذهل.
عوائد مزدوجة الرقم: كنت تملك 100 سهم من الأسهم التي قمت بشرائها في & الدولار؛ 26 للسهم الواحد. اليوم، والقيمة السوقية هي والدولار؛ 30. يمكنك كتابة خيارات ليبس لمدة 29 شهرا على هذا المخزون. يمكنك بيع مكالمة 35 و 25 وضعت في نفس الوقت. إجمالي أقساطك على هذين الخيارين ليبس هو 11 نقطة، أو & دولار؛ 1،100. ويمثل هذا العائد الصافي، استنادا إلى سعر الشراء الخاص بك والدولار؛ 26 للسهم الواحد، من 42.3 في المئة.
في هذا المثال، سوف تواجه واحدة من أربع نتائج:
قد تنتهي صلاحية أحد خياري ليبس أو كليهما. في هذه النتيجة، والعلاوة هي الربح 100 في المئة.
يمكن ممارسة واحد أو كليهما من خيارات ليبس. إذا تم ممارسة المكالمة، سوف تتخلى عن أسهم في & الدولار؛ 35 للسهم الواحد. كان أساسك & الدولار؛ 26 حتى كسب رأس المال الخاص بك هو & دولار؛ 900، بالإضافة إلى قسط المكالمة. إذا تم ممارسة وضع، سوف تشتري 100 سهم بسعر مذهل من 25، بحيث متوسط ​​الأساس الخاص بك سيكون 25.50 في هذا المخزون.
واحد أو كليهما من الخيارات ليبس يمكن المضي قدما لتجنب ممارسة الرياضة. يمكن أن تكون مطوية الدعوة إلى الأمام وحتى؛ ووضع يمكن أن تدحرجت إلى الأمام وإلى أسفل. مع كل تغيير في سعر ضرب، يمكنك تغيير قيمة التمرين في نهاية المطاف، حتى أنه عند ممارسة كنت سوف تكون المزيد من النقاط المقبلة. إذا تم إجراء المكالمة، سوف تكسب خمس نقاط أكثر مع لفة من خمس نقاط. إذا تم ممارسة وضع، سوف تشتري الأسهم في خمس نقاط أقل من ذي قبل.
يمكن إغلاق واحد أو كليهما من خيارات ليبس. طالما أن قيمة الوقت تنخفض، قد تكون قادرة على إغلاق هذه المراكز القصيرة في الربح. ومع ذلك، يمكن أيضا أن تكون مغلقة للحد من الخسائر إذا كان حركة سعر السهم كبيرة.
أحد الاختلافات المثيرة للاهتمام على انتشار هو طوق. وتشمل هذه الاستراتيجية ثلاث وظائف: شراء الأسهم؛ بيع مكالمة خارج نطاق المال؛ وشراء خارج من المال وضعت. وهي مصممة للحد من الأرباح المحتملة والخسائر المحتملة. في حين أن تكاليف التداول قد تكون مرتفعة عندما تستخدم الياقات في صفقات منفردة، فإنها قابلة للتطبيق في بعض الحالات. وعلاوة على ذلك من المال المكالمة ووضع، وأكثر صعود وجهة نظركم من الرأي. وتجمع هذه الاستراتيجية بين وجهات النظر الأكثر تفاؤلا، وعندما تدفع المكالمة القصيرة تكلفة وضع طويل، فإن الخسارة المحتملة محدودة أيضا. وتشمل النتائج المحتملة ممارسة المكالمة القصيرة، التي ستسمى الأسهم بعيدا؛ عدم كفاية الحركة على أي من الجانبين، مما يؤدي إلى خسارة صافية أو معدومة؛ أو ممارسة الخاص بك أو بيع طويلة وضعت في حالة انخفاض سعر السهم.
وبالنظر إلى العائدات الإجمالية الممكنة من بيع المكالمات طويلة الأجل ليبس ويضع، والجمع بين بيع المكالمة ووضع يمكن أن تنتج عوائد جذابة جدا. ويمكن تجنب ممارسة أو قبولها باعتبارها نتيجة مربحة.
الاستراتيجية الثانية المتقدمة هي التحوط، والتي تمت مناقشتها عدة مرات في هذا الكتاب في تطبيقات محددة.
غالبا ما تنتج الاستراتيجيات المتقدمة الحد الأدنى من الأرباح لكل عقد خيار، نظرا للحاجة إلى دفع رسوم التداول عند الافتتاح والختام. هذه النتائج الهامشية لا تبرر بالضرورة المخاطر المرتبطة بها، لذلك تجار الخيارات المتقدمة تطبيق هذه الاستراتيجيات مع مضاعفات كبيرة من عقود الخيارات. عند التعامل في مضاعفات، يتم زيادة متطلبات الوساطة المالية أيضا.
في الاستراتيجية المتقدمة، ما يبدو بسيطا ومنطقيا على الورق لا يعمل دائما على النحو الذي تتوقعه. والتغييرات في علاوة الخيار ليست دائما منطقية أو قابلة للتنبؤ، وتحدث تغيرات قصيرة الأجل بشكل غير متوقع. هذا هو ما يجعل الخيار استثمار مثيرة للاهتمام جدا. مثل هذه التجارب أيضا اختبار مستوى تحمل المخاطر الحقيقية. قد تجد أن تحمل المخاطر الخاص بك مختلف عما كنت تعتقد، بمجرد استخدام استراتيجيات الخيار المتقدم. إن التعرض للخطر أمر شاق، لذا فكر في مجموعة المخاطر والتكاليف قبل الشروع في أي إستراتيجيات متقدمة.
و سترادل.
وتسمى استراتيجية الجمع الثالث سترادل. ويعرف ذلك بأنه الشراء والبيع المتزامنان لعدد مماثل من المكالمات ويضع بنفس السعر المفاجئ وتاريخ انتهاء الصلاحية. في حين أن انتشار يتطلب فرقا في واحد أو أكثر من الشروط، وتتميز سترادل بحقيقة أن شروط كل جانب متطابقة. الفرق هو أن سترادل يتكون من الجمع بين المكالمات على جانب واحد مع يضع من جهة أخرى.
ويمكن أيضا تطبيق مثال الانتشار الذي يشتمل على مكالمات قصيرة مغطاة بمقاسات قصيرة غير مكشوفة. فبدلا من الانتشار مع ارتفاع أسعار المكالمات المكشوفة وانخفاض الأسعار المفاجئة، يمكن بيعهما في أو بالقرب من المال. وفي هذه الحالة، سيكون الدخل المتميز أكبر بكثير، ويتألف من قيمة زمنية عالية على كلا الجانبين. فرص ممارسة الرياضة أكبر أيضا، وإذا كنت ترغب في تجنب ممارسة الرياضة، سيكون لديك لفة واحدة على الأقل من المواقف متداخلة، وربما على حد سواء. إذا عكس اتجاه السهم نفسه، فإنه يمكن أن يؤدي إلى الحاجة إلى لفة المكالمة إلى الأمام وإلى أعلى وطرح وضع إلى الأمام وإلى أسفل.
إذا قمت بإدخال نطاق في المال باستخدام المكالمات القصيرة المغطاة ووضع قصيرة مكشوفة، تحتاج إلى أن تكون على استعداد لقبول التمارين الرياضية إذا حدث ذلك. لأنك تحافظ على قسط بيع هذه الخيارات، يمكن أن تكون استراتيجية مربحة جدا.
الخنق.
وهناك استراتيجية تجمع بين ملامح كل من انتشار و سترادل هو الخنق. في هذه الاستراتيجية، سوف تحقق ربحا فقط إذا كان السهم لديه خطوة كبيرة. يتكون الخانق من مكالمة طويلة وطويلة وضعت بأسعار مختلفة مذهلة ولكن نفس تاريخ انتهاء الصلاحية، وبأسعار معقولة في المقام الأول لأن كلا الخيارين هي من أصل المال.
سترانغل، نوت تشوك: لقد تم تتبع الأسهم التي تداولت في نطاق ضيق لعدة أشهر. كنت تتوقع حركة سعر كبير، ولكن كنت لا تعرف أي اتجاه من المرجح أن تأخذ. يتداول السهم حاليا في & الدولار؛ 43 للسهم الواحد. يمكنك إدخال خنق، تتكون من مكالمة 45 و 40 وضع، على حد سواء تنتهي في سبعة أشهر. التكلفة الإجمالية لهذين الخيارين هي 4 (& دولار؛ 400). طالما بقي سعر السهم بين الدولار والدولار؛ 36 و الدولار، 49 للسهم الواحد، الخانق لا يمكن أن تكون مربحة (ضرب أسعار توسعت من حيث تكلفة كلا الخيارين). ولكن إذا تحرك السعر فوق أو تحت هذا النطاق، فإن جانبا أو آخر سيكون مربحا. وفي الخانق القصير، توجد أرباح محتملة طالما بقيت الخيارات خارج نطاق المال، وتم توسيع نطاق الربح عن طريق الحصول على علاوة الخيار.
الخانق هو استراتيجية تقوم على الاعتقاد بأن السهم سوف تتحرك بشكل كبير. وبطبيعة الحال، لأنه يتطلب شراء خيارين، فرص النجاح في هذه الاستراتيجية هي أقل من تلك لشراء خيار واحد. للدخول في خنق، يجب أن تكون واثقا من أن حركة أسعار كبيرة من المرجح أن تحدث قبل انتهاء الصلاحية.
وهناك استراتيجية ذات صلة تحل المشكلة جزئيا. وكما هو مبين في المثال السابق، فإن تكلفة الخيارات الطويلة تجعل من الصعب الوصول إلى نقطة التعادل وتجاوزها. كوندور الحديد هو الاختلاف على الخنق. وهو يتألف من أربعة خيارات مختلفة: المكالمات طويلة وقصيرة وطويلة وقصيرة يضع، كل على نفس الأسهم الأساسية.

دليل استراتيجيات الخيارات المتقدمة.
وقبل المتابعة، نحتاج إلى التأكيد على أن الخيارات تمثل شكلا من أشكال الاستثمار على مستوى أعلى، وتحمل قدرا أكبر بكثير من المخاطر. وعلى هذا النحو، ينصح المستثمرون بأن يفهموا ويتعلموا كيف يتداولون الخيارات قبل االستثمار، وأن يستثمروا فقط مع رأس المال المخاطر.
قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على نسخة من خصائص ومخاطر خيارات موحدة (أود). نسخ من أود متوفرة من الوسيط الخاص بك، عن طريق الاتصال 1-888-أوبتيونس، أو من شركة المقاصة خيارات، واحد شمال واكر محرك، جناح 500، شيكاغو، إلينوي 60606.
يفترض هذا الدليل أن لديك بالفعل فهم أساسي لأساسيات تداول الخيارات، مثل شراء وبيع المكالمات ووضعها. إذا كنت ترغب في قراءة على أسس تداول الخيارات، تحقق من دليل أساسيات الخيار.
في جوهرها، كل استراتيجية الخيار - مهما كانت معقدة هي - يأتي إلى مزيج من شراء وبيع المكالمة ووضع الخيارات في مختلف أسعار الإضراب والتواريخ إكسبيراشيون. وتستخدم مجموعات مختلفة من هذه اللبنات الأساسية لتداول الخيارات لتتناسب مع مخاطر المستثمرين وتوقعات السوق.
هل أنت صاعد أو محايد أو هبوطي على سهم معين؟ هل أنت مستعد للمخاطر أكثر أو تفضل استراتيجية أكثر تحفظا؟ هل تفضل مراقبة الصفقات الخاصة بك يوميا أو شراء موقف وانتظر حتى انتهاء؟ أيا كانت تفضيلاتك، فهناك إستراتيجية خيار لك. سيغطي هذا الدليل بعض استراتيجيات الخيارات الأكثر تقدما مثل الفراشات والحجرات الحديدية.
الموضوعات التي يتناولها هذا الدليل:
الموضوعات في هذا الدليل.
كوبيرايت & كوبي؛ 2004 - 2017 دليل تداول الخيارات. كل الحقوق محفوظة.

إستراتيجية الخيارات المتقدمة
استراتيجيات الخيارات المتقدمة.
بناء على المفاهيم التي تم تدريسها في دورة استراتيجيات الخيارات، هذا بالطبع يعلمك أربع استراتيجيات عالية الاحتمال. سوف تتعلم أيضا المزيد عن الخيارات اليونانية، والتي يمكن أن تساعدك على تحديد المخاطر بشكل أفضل، وربما تعزيز الأرباح.
أربع استراتيجيات بيع عالية الاحتمالات - الحديد، والفراشات، والتقويمات، والأقطار. كيفية تحديد الاستراتيجيات التي هي أفضل لظروف السوق المختلفة كيفية إنشاء وإدارة المخزون الخيارات.
فرص لتعزيز المعرفة المكتسبة من الدورات على الانترنت الكثير من التفاعل وجها لوجه مع المدربين إنفستولز التواصل مع الطلاب إنفستولز الآخرين الذين يتعلمون استراتيجيات التداول خيارات متقدمة وتخصيص قواعد التداول الخاصة بهم حضور ورشة العمل يعيش في مدينة بالقرب منك أو الانضمام إلى جلسة على الانترنت .
خيارات & الثور؛ أكتيف ترادينغ & بول؛ تداول التقلب والثور؛ عالية الاحتمال التداول والثور؛ استراتيجيات انتشار والثور؛ توليد الدخل والثور؛ خيارات الإغريق.
الدورة أو ورشة العمل عبر الإنترنت مؤهلة للحصول على ائتمانات التعليم المستمر من المنظمات التالية:
ساعات الهاتف والدردشة الحية: من الاثنين إلى الجمعة من الساعة 9 صباحا حتى 7 مساء. ET.
© 2017 تد شركة أمريتريد إب، Inc. جميع الحقوق محفوظة. تطبق شروط الاستخدام. يحظر الاستنساخ أو التكيف أو التوزيع أو العرض العام أو المعرض للربح أو التخزين في أي من وسائط التخزين الإلكترونية كليا أو جزئيا بموجب عقوبة القانون.
ولا تقوم شركة إنفستولز إنك ولا أي من موظفيها أو موظفيها أو ممثليها أو وكلائها أو متعاقديها المستقلين، بصفتهم هذه، بترخيص المستشارين الماليين أو مستشاري الاستثمار المسجلين أو تجار الوساطة المسجلين. لا تقدم شركة إنفستولز إنفستولز إنك استشارات استثمارية أو مالية أو تقدم توصيات استثمارية، كما أنها لا تعمل في مجال التعامل مع الصفقات، كما أنها لا توجه حسابات عملاء السلع أو تعطي نصيحة تداول السلع بما يتلاءم مع وضع العميل بعينه. لا شيء وارد في هذه الرسالة يشكل التماس أو توصية أو ترقية أو تأييد أو عرض من قبل إنفستولز إنك لأي أمن أو معاملة أو استثمار معين.
يمكن أن تنطوي الأوراق المالية المتداولة على مخاطر عالية وفقدان أي أموال مستثمرة. قد ال تكون املعلومات االستثمارية املقدمة مناسبة لجميع املستثمرين، وتقدم دون احرتام للتطور املايل للمستثمر الفردي أو الوضع املايل أو أفق الوقت االستثماري أو تحمل املخاطر.
إن الإصدار التجريبي المجاني من إنفولتس صالح لعملاء إنفستولز الجدد فقط. عملاء استثمارية جديدة قادرون على اختيار إنفستولز تجريبية مجانية إما دورة الاستثمار في الأسهم أو دورة استثمار الدخل. تحتفظ إنفولتس بالحق في تقييد أو إلغاء هذا العرض في أي وقت. هذا ليس عرضا أو التماس في أي ولاية قضائية حيث إنفستولز غير مخول للقيام بأعمال تجارية. مطلوب عنوان صالح للمشاركة.
أرجو أن تسمحوا 1 أسبوع من طلب نسخة تجريبية مجانية لتلقي من إنفستولز مع معلومات عن كيفية الوصول إلى إنفستولز النسخة التجريبية المجانية. وتشمل التجربة المجانية إنفولز الوصول إلى دورة الاستثمار في الأوراق المالية أو الاستثمار في الاستثمار عبر الإنترنت، وورش العمل على الانترنت وشخصية، والتدريب على رأس واحد، والتدريب عبر الإنترنت، إنفستور تولبوكس، و ترادينغ Rooms®. بعد انتهاء فترة التجربة المجانية، يجب عليك الاشتراك في الحفاظ على إمكانية الوصول. تكلفة دورة الاستثمار في الأسهم للعملاء غير تد أميريتريد سيكون 699 $. تكلفة دورة الاستثمار في الأسهم للعملاء تد أميريتريد سيكون 499 $. تكلفة الدخل إن دورة الاستثمار لعملاء أميريتراد غير المدربين ستكون 199 2 دولارا. تكلفة للدخل الاستثمار دورة للعملاء تد أميريتريد سيكون 1،549 $.
* العرض ساري لأي من الوديعة المؤهلة أو التحويل الخارجي إلى حساب تد أميريتريد الحالي أو حساب مؤهل قائم باستخدام خدمة أميريفيست مع حد أدنى قدره 10،000 دولار خلال 45 يوما من التسجيل في برنامج تعليم المستثمر أو 2) تد جديد فتح حساب أميريتريد وتمويله بحد أدنى 10،000 دولار أو حساب مؤهل باستخدام خدمة أميريفيست بتمويل بحد أدنى 25،000 دولار في غضون 45 يوما من التسجيل في برنامج تعليم المستثمر. إذا لم تكن قد سجلت بعد في برنامج التعليم، يرجى الاتصال مستشار التعليم إنفستولز على 1-800-958-5950، والانخراط في 9/30/2017 وتمويل في غضون 45 يوما من التسجيل في برنامج تعليمي إنفستولز. لتسجيل حساب تد أميريتريد الحالي أو الحساب المؤهل باستخدام خدمة أميريفيست لهذا العرض، يرجى الاتصال بمستشار الاستثمار. لفتح حساب تد جديد أميتريد، يرجى الذهاب إلى تدامريتراد / إنفستولسوفر. لفتح حساب باستخدام خدمة أميريفيست، يرجى زيارة تدامريتراد / بلانينغتريمنت /portfolioguidance/overview. html. لكل 10،000 $ المتفق عليها بين العميل و إنفستولز ليتم إيداعها أو تحويلها إلى حساب تد أميريتريد الجديد أو الحالي أو حساب مؤهل باستخدام خدمة أميريفيست، إنفستولز يوافق على خفض تكلفة التعليم من برنامج التعليم المحدد بمقدار 50 $. سوف تد أميريتريد التواصل لشركة إنفستولز، وشركة تاريخ وكمية التمويل الواردة. إذا لم يتم تمويل حساب تد أميريتريد في غضون 45 يوما من تاريخ التسجيل، أو إذا كان الحساب لا يحافظ على الحد الأدنى من متطلبات التمويل المتفق عليها لمدة 12 شهرا، يجوز للمستثمرين وفقا لتقديرهم، تحمل كامل مبلغ البرنامج التعليمي المحدد. إذا كان المبلغ الفعلي الممول أقل من المبلغ المتفق عليه، يجوز للمستثمرين، وفقا لتقديرهم، تعديل الرسم ليعكس خصما مناسبا لمبلغ التمويل الفعلي. العرض غير قابل للتحويل وغير صالح مع التحويلات الداخلية، تد أميريتريد الحسابات المؤسسية، أو مع عروض أخرى.
أميريفيست هي خدمة استشارية استثمارية من أميريفيست لإدارة الاستثمارات، ليك، مستشار الاستثمار المسجل التابعة لها.
بعد الوصول التجريبي المجاني إلى الدورات عبر الإنترنت، واحد الى واحد التدريب، التدريب عبر الإنترنت، وغرف التداول & ريج. قد انتهت، يجب عليك الاشتراك في الحفاظ على الوصول. اشتراك نشط في أدوات المستثمر & ريج؛ مطلوب للوصول إلى البرامج التي تم شراؤها.
† إنفستولز شركة معترف بها كمقدم معتمد من قبل الرابطة الدولية للتعليم المستمر والتدريب (إاسيت). كما يتم تسجيل قروض الاستثمار التعليم المستمر (سيوس) أيضا مع مخطط المالية المعتمدة (CFP®) مجلس المعايير، وشركة، فضلا عن الرابطة الوطنية للمجالس الدولة للمحاسبة (ناسبا) ل كباس كراع التعليم المهني المستمر على السجل الوطني للرعاة كب. إن الاستثمار ليس مؤسسة تعليمية معتمدة ولا يقدم برامج درجة. يتم تحديد أهلية استخدام سيوس من قبل المنظمة المقبولة وليس من قبل إنفستولز.
إنفستولز Inc. و تد أميريتراد، Inc. (عضو فينرا | سيبك) هي شركات منفصلة ولكنها تابعة ليست مسؤولة عن خدمات أو سياسات بعضها البعض.