ثنائي التقلب خيار الانحراف

تقلب في سلة اليد.
مؤشرات التقلب للخيارات الثنائية.
التقلب هو طريقة رائعة للتحليل للتجار ثنائي للتعرف على. في حين أن معظم التجار العاديين سوف يخجلون من التقلب إذا كنت تعلم كيفية فهمه وكيفية تطبيقها على التداول الخاص بك يمكن أن يؤدي إلى أرباح متفجرة. في النشرات السابقة لقد ذهبت على بعض الأسباب لماذا التقلب هو صديقك وكيفية تطبيق التقلبات لتداولك حتى اليوم سوف أذهب على بعض المؤشرات شائعة الاستخدام. وبأي حال من الأحوال، فهذا دليل شامل للجميع على مؤشرات التقلبات، ولكنه دليل مفيد في الطرق المختلفة لقياس التقلب وكيف يمكن عرض هذه المعلومات على الخرائط الخاصة بك. ولمس القاعدة بسرعة، فإن التقلبات هي مقياس الحركة في الأصل ويمكن أن تكون حالية، نسبية، تاريخية، ضمنية، وتستخدم لإنشاء فرق، أشعة، مؤشرات تذبذب ومتوسطات متحركة.
التقلب التاريخي - التقلب التاريخي هو مقياس لمدى تقلب الأصول في الماضي. وهو مقياس للانحراف المعياري للأسعار على مدى فترة محددة ويستخدم للتنبؤ بكيفية تقلب الأصول في المستقبل. ومن الطبيعي أن نفترض أن الأصول ذات التقلب العالي سوف يكون لها انحراف معياري أعلى وبالتالي تقلب تاريخي أعلى، صحيح. هذا هو أداة مفيدة لأنه يمكن أن تساعد التجار تحديد مقدار الحركة التي من المرجح أن تحدث. التحذير هو أن الحركة التي ينطوي عليها المؤشر يمكن أن تكون في أي من الاتجاهين، وليس فقط الاتجاه الذي تريده، لذلك فمن الضروري أن لا تستخدم هذا المؤشر في حد ذاته.
التقلب الضمني - التقلب الضمني هو إسقاط لكيفية حدوث تقلب في الأصول. هذا قد يبدو قليلا مثل التقلبات التاريخية ولكن هناك اختلافات. وهو يستند إلى أسعار الخيارات القياسية المتعلقة بسعر الأصل الأساسي. وأنا أعلم، كما التجار الثنائي هذا لا & # 8217؛ ر المسألة بالنسبة لنا ولكن يفعل ذلك، اسمحوا لي أن أؤكد لكم. ويمكن استخدام التقلبات الضمنية لقياس المعنويات المتطرفة في السوق؛ عندما تقلب ضمنية عالية للغاية، أو منخفضة للغاية، فإنه يمكن أن تشير الأوقات عندما السوق على وشك تغيير الاتجاه. وكلما ارتفعت التقلبات الضمنية، كلما كانت الحركة المتوقعة أكبر والعكس بالعكس. التقلبات الضمنية والتاريخية يمكن أن تظهر على حد سواء كمذبذب أو مباشرة على الرسوم البيانية.
التقلب النسبي - التقلب النسبي هو مؤشر نمط مذبذب يقيس تحركات السوق بالنسبة لتاريخ السعر السابق. وقد اخترعها دونالد دورسي ويعطي مؤشرا لاتجاه التقلب. هذا أمر مهم لأن التقلب من تلقاء نفسه هو مجرد مقياس للحركة، وليس الاتجاه. يتحرك المؤشر بين 0 و 100 على حساب يستند إلى 10 أيام / أشرطة من البيانات ومن ثم تمهيده بمتوسط ​​متحرك لمدة 14 فترة. هذه المعلمات يمكن تعديلها لتناسب احتياجاتك ولكن أنا دائما ترغب في استخدام الإعدادات القياسية على المؤشرات الخاصة بي. هذا المؤشر هو مقياس رائع لقوة السوق، وينبغي أن يستخدم تأكيدا للإشارات الأخرى مثل المتوسطات المتحركة أو ماسد. عندما يرتفع المؤشر فوق 50 فإنه يشير إلى قوة إيجابية، عندما يقل عن 50 فإنه يشير إلى القوة السلبية.
تشايكين التقلب - تشايكين التقلب هو مؤشر تقلب نمط مذبذب آخر. وهو مصدر للمناقشة حيث أنه يقيس التقلب مثل الحركة بين الانفتاح والاغلاق ولا يشمل الفجوات كما تفعل المؤشرات الأخرى. وثمة فرق آخر في هذا المؤشر هو كيفية استخلاصه. ولا يستند ذلك إلى الانحراف المعياري ولكن على نسبة التحركات بالنسبة لمتوسط ​​متحرك للأسعار المرتفعة والمنخفضة خلال N من الأيام. الإعداد القياسي هو لمدة 10 أيام، ممهدة بمتوسط ​​متحرك لمدة 10 أيام. وغالبا ما تستخدم للإشارة إلى قمم وقيعان الاتجاهات كما زيادات حادة في المؤشر غالبا ما تسبق انعكاسات السوق. ومن الأفضل استخدام المؤشر كتأآيد للمؤشرات الأخرى آما هو الحال مع معظم الأدوات في هذه المجموعة. وهو يعمل بشكل جيد مع فيبوناتشي التصحيحات فضلا عن غيرها من الاتجاه وأدوات الدعم / المقاومة.
بولينجر باندز ™ & # 8211؛ بولينجر باندز هي طريقة رائعة لاستخدام التقلب للخيارات الثنائية. يستخدم هذا المؤشر انحرافا معياريا للأسعار لخلق متوسط ​​متحرك وزوج من خطوط الإشارة التي تخلق نوعا من مظروف التقلبات حول الأسعار. ومع ازدياد التقلبات في األصل، فإن النطاقات ستتوسع، حيث أنها ستقلل من حجمها. وسوف تتحرك حركة السعر من طرف إلى آخر وتوفر إشارات على طول الطرق. ويمكن استخدام المؤشر للإشارة إلى استمرار، وعكس وإشارات مثل عمليات الانتقال والاستمرارية. هو إلى حد بعيد مؤشر تقلب بارز من هذه المجموعة وأعلى أداة الموصى بها للتجار ثنائي. ويمكن استخدامه في حد ذاته أو بالاقتران مع غيرها من المؤشرات ويمكن تطبيقها على الرسوم البيانية تتراوح من 1 دقيقة إلى 1 يوم إلى 1 أسبوع إلى 1 شهر.

انحراف تقلبات الخيارات الثنائية
الحصول على فيا أب ستور قراءة هذه المشاركة في التطبيق لدينا!
كيف يؤثر التقلب على أسعار الخيارات الثنائية؟
من الناحية النظرية، كيف ينبغي أن يؤثر التقلب على سعر الخيار الثنائي؟ نموذجي من خيار المال لديه المزيد من القيمة الخارجية، وبالتالي التقلب يلعب عاملا أكثر وضوحا بكثير. الآن دعونا نقول لديك خيار ثنائي بسعر .30 كما الناس لا يعتقدون أنه سيكون يستحق 1.00 عند انتهاء الصلاحية. كم يؤثر التقلب على هذا السعر؟
التقلبات يمكن أن تكون عالية في السوق، تضخيم سعر جميع عقود الخيارات، ولكن الخيارات الثنائية تتصرف بشكل مختلف؟ لم أكن قد بحثت كيف تتأثر في الممارسة حتى الآن، فقط تبحث لمعرفة ما إذا كانت ستكون مختلفة من الناحية النظرية.
أيضا، الثنائيات كبوي متاحة فقط على مؤشرات التقلب، لذلك يحصل قليلا زائدة عن الحاجة في محاولة لتحديد مقدار "قيمة" التقلب يؤثر على أسعار الخيارات الثنائية على التقلب.
سعر الخيار الثنائي، متجاهلا أسعار الفائدة، هو في الأساس نفس المبلغ سدف $ \ في (S) $ (أو $ 1- \ في (S) $) لتوزيع الاحتمالات الطرفية. عموما أن توزيع الطرفية سيكون لورنورمال من نموذج بلاك سكولز، أو على مقربة منه. سعر الخيار هو.
$$ C = e ^ \ int_K ^ \ إنفتي \ يسي (S_T) dS_T $$
التقلب يوسع التوزيع و، تحت نموذج بلاك سكولز، وتحول وضعها قليلا. وبصفة عامة، فإن التقلب المتزايد سيؤدي.
زيادة كثافة في "منطقة العائد" للخيارات خارج المال، وبالتالي زيادة قيمتها النظرية. على افتراض أن الخيار الخاص بك كان 0.30 بسبب الاحتمالات وليس معدلات عالية المخاطر خالية $ r $، والمزيد من التقلب وزيادة قيمته.
زيادة كثافة في "منطقة عدم العائد" للخيارات في المال، وبالتالي تقليل قيمتها النظرية. وهناك خيار الآن يستحق 0.70 سوف تفقد القيمة، مع احتمال انتهاء خارج منطقة العائد هو زيادة.
كما تقلب $ \ سيغما $ تقترب $ \ إنفتي $، جميع أسعار الخيارات تتقارب نحو 0 للمكالمات و 1 ل يضع. في الأراضي بلاك سكولز، على الرغم من أن مصطلح $ \ فراك> \ إلى 0 $ وتوزيع الاحتمالات ينتشر على طول الطريق إلى ما لا نهاية على الجانب الإيجابي وكذلك السلبي من الأسي لتوزيعه، فإنه يركز لوغنورمالي على القيم أقل من أي إضراب محدود.
ولذلك، فإن المكالمات خارج المال سوف تأخذ قيمة قصوى في بعض التقلبات التي تركز قدر الإمكان احتمال أقل من الإضراب قبل تركيز التوزيع قريبة جدا من الصفر.
تحرير: شكرا جزيلا لكم فيكن للإشارة إلى أنه من خارج المال المكالمات، بدلا من يضع، والتي تأخذ على القيمة النظرية القصوى.
فإن جميع آثار التقلبات على الخيار الثنائي الذي تم التوصل إليه عند 105 مع العائد الواحد للدولار هي تقريبا نفس آثار التقلب على محفظة الخيارات التالية:
قصيرة 100 من 104.99 المكالمات / طويلة 200 من 105 المكالمات / قصيرة 100 من 105.01 المكالمات.
لدي دليل رياضي مع عدم وجود رسوم بيانية أو الصور. لنفرض $ r = 0 $، ما نريده هو معرفة ما يحدث إذا تغيرت التقلبات في $ E ^ Q [1_] $.
الكمية الأخيرة هي $ Q (S_T & غ؛ K) = Q (\ لوغ S_T & غ؛ \ لوغ K) $.
تحت Q، نعلم أن $ S_T = S_0 \ إكس \ ليفت (- \ frac12 \ سيغما ^ 2T + \ سيغما W_T \ رايت) $، لذلك يتم توزيع $ \ لوغ S_T $ بالدولار N (\ لوغ S_0 - \ frac12 \ سيغما ^ 2T، \ سيغما ^ 2 T) $.
حتى نتمكن من كتابة $ س \ يسار (\ سيغما \ سرت N + \ لوغ (S_0) - \ frac12 \ سيغما ^ 2T & غ؛ \ لوغ K \ رايت) $ أي يساوي $ Q \ ليفت (N & غ؛ \ فراك> + \ frac12 \ سيغما ^ 2T> \ رايت). $
وبما أن $ f (y) = Q (N & غ؛ y) تنقص $ $ y، تكفي لدراسة $ y = y (\ سيغما) = \ فراك> + \ frac12 \ سيغما ^ 2T> $.
إذا كان $ K & غ؛ S_0 $ (من خيار المال)، ثم إذا $ \ سيغما \ إلى 0 $، $ y (\ سيغما) \ تو + \ إنفتي $ ونفس الشيء يحدث إذا $ \ سيغما \ تو + \ إنفتي $ . وبالتالي هناك حد أدنى ل $ \ سيغما = \ سرت >> $. نستنتج (من خلال الاستمرارية) أن $ f (y (0)) = 0 $، $ f (y (+ \ إنفتي)) = 0 $، ولدينا حد أقصى $ \ سيغما = \ سرت >> $.
إذا كان بدلا من ذلك $ K & لوت؛ S_0 $ (في خيار المال)، $ \ سيغما \ إلى 0 $ يعطي $ - \ إنفتي $، $ \ سيغما \ تو \ إنفتي $ لا يزال يعطي $ \ إنفتي $ والوظيفة $ y (\ سيغما ) $ يتزايد بشكل صارم. لذلك $ f (y (0)) = 1 $، $ f (y (+ \ إنفتي)) = 0 $ و $ f $ يتناقض تماما.
وأخيرا، بالنسبة لخيار المال $ S_0 = K $، لدينا $ f (y) = Q \ ليفت (N & غ؛ \ frac12 \ سيغما \ سرت T \ رايت) $، لذلك $ f (0) = \ فراك 12 $، و $ f $ تنخفض بشكل صارم إلى القيمة $ 0 $.

انحراف تقلبات الخيارات الثنائية
أسعار الخيارات أو الأقساط هي مقياس جيد جدا يستخدمه المستثمرون لتحديد تغيير معلق في اتجاه السوق. ولن يصبح سعر خيار المال فقط أكثر تكلفة حيث يتكهن المتداولون على اتجاه أحد الأصول الأساسية، ولكن من الخيارات النقدية على هذه الأصول سيحقق قسطا أكبر. إن فهم سبب تضارب المخالفة أكثر، بالنسبة إلى الإضرابات المالية هو جزء أساسي من خيارات التداول. ويشار إلى التغير في التقلب بين الإضرابات باسم الانحراف.
في خيار المال، هو الخيار الذي يكون فيه سعر الإضراب للخيار مساويا للسعر الأساسي الحالي للأصل. وفى حالة تداول النفط الخام عند 80 دولارا للبرميل فان المكالمات التى تبلغ 80 دولارا والاقتراضات التى تبلغ 80 دولارا فى اى وقت ممكن هى فى الاموال. أسعار الإضراب التي تقل عن 80 دولار أو أكثر هي من أصل الضربات المالية. عند مناقشة أسعار الإضراب التي هي خارج المال، ويشير التجار إلى النسبة المئوية بعيدا عن في ضربة المال لتحديد الخيار. عندما يشير المتداول إلى خيار خيار على النفط الخام هو 10٪ من المال، عندما يتداول النفط الخام عند 80 دولارا للبرميل، يشير التاجر إلى ضربة 72 دولارا للبرميل الواحد وخيارات الاتصال مع الإضراب 88 دولارا للبرميل الواحد.
ومن الناحية النظرية، ينبغي أن تتداول جميع الخيارات المتعلقة بالأصل المالي بنفس المقياس من التقلب وأن تكون عند النداءات النقدية وتضع بنفس الإضراب وانتهاء الصلاحية نفس السعر. ومن الناحية العملية، يمكن للطلب على عقود الخيارات الفردية أن يرفع من سعر بعض الخيارات المتعلقة بالأداة المالية، الأمر الذي يمكن أن يخلق تفاوتا في الأسعار.
هناك نوعان من الانحراف، انحراف الإضراب و انحراف الوقت. انحراف الإضراب هو مقياس للتفاوت في تقلب الخيار لعقود الخيارات مع الإضرابات المختلفة ولكن نفس انتهاء الصلاحية. على سبيل المثال، فإن خيار الخيار على النفط الخام الذي هو 10٪ من المال سيكون لها تقلب ضمني أعلى من المحتمل، من خيار الخيار الذي هو 5٪ من المال. انحراف الوقت هو مقياس للتفاوت في تقلب الخيار لعقود الخيارات بنفس السعر ولكن فترات انتهاء مختلفة. وهذا يعني أن خيار النفط الخام وضع 10٪ من المال ولكن تنتهي في 60 يوما، لديها تقلب ضمني أكبر من خيار النفط الخام وضع تنتهي في 30 يوما. عند الخروج من المال يضع والخروج من المكالمات النقدية على حد سواء لديها تقلبات ضمنية أعلى أنه في خيارات المال، ويقال منحنى تقلب ضمني أن يكون ابتسامة. عندما يكون إما يضع أو المكالمات أعلى أو أقل، المصطلح المستخدم لتعيين الفرق هو الانحراف.
وهناك نوع آخر من الانحراف هو انحراف الوقت. ومن الأمثلة على ذلك دراسة التقلبات الضمنية في الخيارات التي تم وضعها على النفط الخام في 70 سبتمبر / أيلول ومقارنتها بخيارات 70 دولارا على النفط الخام. التقلبات الضمنية المستخدمة لكل خيار يمكن أن تكون مختلفة، لعدد من الأسباب. أولا، قد يختلف تغيير الأصل الأساسي (سيحدث ذلك للعقود الآجلة التي لها أصول أساسية مختلفة). والثاني هو أنه قد يكون هناك المزيد من الأحداث التي يمكن أن تحدث في غضون فترة أطول من الزمن. وهناك مسألة ثالثة هي أن أعمال التقلب الضمني لها علاقة عكسية مع مرور الوقت. بشكل عام، إذا كان سعر الخيار حيث يبقى ثابتا، مع زيادة الوقت، والتقلبات الضمنية تنخفض.
نماذج التسعير الخيارات التقليدية تميل إلى السعر من خيارات المال أقل من قرب خيارات المال. ونتيجة لذلك، يؤدي حساب التقلب من السعر الحالي للخيارات إلى تقلبات متضخمة كلما أصبحت الخيارات أكثر عمقا داخل أو خارج المال، الأمر الذي يؤدي إلى رسم بياني متعرج يأخذ ابتسامة مثل المنحنى. في الواقع، حيث أن الخوف من الحركة السريعة في الأصول الأساسية يسيطر على مجتمع تجاري، من الخيارات النقدية تصبح الأسعار أكثر طلبا ويزداد التقلب الضمني الذي يستخدم في تسعير هذه الخيارات. فعلى سبيل المثال، عندما بدأت الأزمة المالية تتسرب، أراد التجار حماية أنفسهم من خلال شراء خيارات وضعوا فيها حماية لمحافظهم من حركة هبوطية كبيرة في أسواق الأسهم. هذا خلق الطلب على كل من المال والخروج من الخيارات المال. وكانت أسعار الخروج من خيارات المال أرخص، وبالتالي نما الطلب دفع التقلبات الضمنية أعلى مما خلق انحراف كبير ل S & أمب؛ P 500 أوبيتونس.
هناك نقطة معينة من خلال منحنى تقلب ضمني حيث انحراف أو ابتسامة تبدأ في تسطيح. وعند نقاط الانعطاف هذه يمكن للمتداولين الاستفادة أو عدم الكفاءة في السوق.

انحراف تقلبات الخيارات الثنائية
الحصول على فيا أب ستور قراءة هذه المشاركة في التطبيق لدينا!
الخيار الثنائي يعني فولارتيليتي.
كيف يتم حساب الفول الضمني إذا كانت الأسعار المدرجة خارج نطاق أي تقلب محتمل؟ مثلا اقتباس الحالي على كبوي للخيارات تنتهي في 16 أغسطس 2014.
ل BSZ1416H1950-E كل من العطاء وطلب خارج نطاق. (لا يمكن تحميل الصورة أنا خلقت، وأظهرت أن الحد الأقصى لقيمة يمكن بلوغه هو 0.4 حول تقلب 50٪.
عادة العرض / الطلب، يتم احتساب السيولة إلى الرابع. كيف تجد الرابع؟ ما هي آلية التعامل مع مثل هذه الأشياء لبناء سطح فول؟ كيف يتم استخدام هذه الاختلافات، في تغيير السيطرة مثل الطريقة، ربما، لتقدير السعر في وقت ما في المستقبل؟ شكر.
هل أنت متأكد من أنك تستخدم صيغة التسعير الصحيحة.
بالنسبة إلى المكالمة الثنائية (الرقمية) التي تدفع $ 1 $، فإن سعر بلاك-سكولز البسيط في الوقت $ t = 0 $ هو.
$ C_d = e ^ N (d_2) $$ $$ d_2 = \ فراك (F / K) - \ frac1 \ سيغما ^ 2T>> $$ حيث $ N $ هي وظيفة التوزيع العادية القياسية، $ F = سي ^ $ هو مؤشر السعر إلى الأمام، $ S $ هو سعر المؤشر الفوري، $ K $ هو سعر الإضراب، $ T $ هو الوقت المناسب لانتهاء الصلاحية و $ \ سيغما $ هو التقلب الضمنية.
إليك بعض القيم الحالية.
ل 14 أغسطس 1950 المكالمة.
وعلى افتراض تقلب ضمني من $ \ سيغما = 12 \٪ $، فإن سعر المكالمة الثنائية هو $ 0.43 $.
وبالتالي فإن يقتبس كنت تظهر تبدو معقولة في ظل ظروف التقلب ضمنية الحالية.
في ما يتعلق بسؤالك العام حول إيجاد تقلب ضمني، هناك مسألتان. (1) كيفية بناء نموذج تسعير بدون التحكيم بحيث يتطابق بشكل صحيح مع أسعار السوق لمكالمات الفانيليا ووضعها، و (2) كيفية تسعير خيارات أكثر غرابة (مثل الخيارات الثنائية) في الإطار الجديد.
وبصفة عامة، فإن أسعار السوق الملحوظة لخيارات مؤشر سبس لا تتفق مع افتراضات بلاك سكولز البسيطة - التي تستند إلى حركة براونية هندسية مع تقلب مستمر. تبدو الأسعار الفعلية مثل التخصيصات تحت توزيع الاحتمالات التي ليست لورورمال - ربما أكثر انحرافا. التقلب الضمني - تلك القيمة التي تجعل صيغة بلاك سكولز تطابق سعر السوق - تختلف على حد سواء مع سعر الإضراب والوقت لانتهاء الصلاحية. من الناحية النظرية، إذا كنا نعرف سعر السوق لخيار الاتصال $ C (S، t، K، T) $ لكل سعر إضراب يمكن تصوره $ K $ عندما يكون سعر المؤشر $ S $ في الوقت $ t $، ثم ل نظرا الوقت إلى انتهاء $ T $ يمكن أن نجد الدالة الاحتمالية الكثافة الاحتمالية كما.
ومن الناحية العملية، ال توجد مالحظات كافية لسعر السوق الستخدام هذه المعادلة بشكل مباشر، ولكنها تشير إلى أن هناك نماذج عشوائية أوسع) مع درجات أعلى من الحرية (يمكن استخدامها لتوليد أسعار خيار عدم التحكيم التي تتطابق مع السوق) الأسعار. واحدة من أكثر النهج شعبية هو نموذج التقلب المحلي الذي يفترض أن سعر المؤشر الأساسي يتبع عملية عشوائية من النموذج.
$$ dS_t = \ مو S_t دت + \ سيغما (S_t) S_tdW_t $$
حيث $ W_t $ هو حركة براونية والتقلب $ \ سيغما (\ كدوت) $ ليست ثابتة ولكن وظيفة حتمية من السعر الأساسي. هناك الأدب واسعة النطاق على نموذج التقلبات المحلية تشير إلى كيفية معايرة وظيفة $ سيغما (\ كدوت) $ لمطابقة أسعار السوق.
بالنسبة للخيار الثنائي، فإنه ليس من الواضح تماما ما أبواتش التسعير بسيطة ينبغي أن تستخدم عندما يدعو الفانيليا ويعرض انحراف تقلب ضمنية. إمكانية واحدة هي العثور على السعر من حيث محفظة تكرار من خيارات الفانيليا. إذا كان الخيار الثنائي يدفع $ 1 $ عندما يكون المؤشر أعلى من سعر المخالفة $ K $ فإنه يمكن تكرارها، من الناحية النظرية، تقريبا باستخدام انتشار المكالمة. سنقوم بشراء عدد $ 1 / \ دلتا $ من المكالمات العادية مع سعر الإضراب $ K $ وبيع نفس عدد المكالمات مع سعر الإضراب $ K + \ دلتا. $ بهذه الطريقة.
$$ C_d (S، t؛ K، T) \ أبروكس \ frac1 \ بيج [C (S، t؛ K، T) - C (S، t؛ K + \ دلتا، T) \ بيج] $$
من الناحية المثالية نحن جعل $ \ دلتا $ صغيرة قدر الإمكان، ولكن هناك قيود عملية من حيث الإضرابات المتاحة والرافعة المالية في نهاية المطاف التي سيتم تطبيقها. ومع ذلك، فإن نموذج النسخ المتماثل هذا يشير إلى كيفية تسعير الخيار الثنائي في وجود انحراف للتذبذب. أخذ الحد كما $ \ دلتا \ رايتارو 0 $ نحصل على.
وهذه العلاقة تشير إلى كيفية استخراج سعر الخيار الثنائي الذي يتسق مع أسعار خيارات الفانيليا في إطار (مثل التقلبات المحلية) حيث يعتمد التقلب الضمني على الإضراب.
يلعب الانحراف دورا هاما في تسعير الثنائيات. في S & أمب؛ P يزيد فيكس على الانخفاضات والنقصان على الارتفاعات. يمكننا أن نفسر جزءا من قسط من خلال افتراض الخيار نداء بلاك سكول يلتقط التقلب الأساسي. دعونا نمثل خيار الاتصال كما $ C (K، سيغما) $ والثنائي $ V_ (K، \ سيغما) $ ثم يمكننا كتابة $$ V_ (K، سيغما) = \ فراك (K، سيغما) $$ تطبيق قاعدة السلسلة، $$ = \ فراك \ فراك + \ فراك \ فراك $$ المصطلح $ \ فراك \ تكستت \ سباس V_ $ و $ \ فراك $ هو الفانيليا خيار الاتصال فيغا و $ \ فراك $ هو انحراف الفانيليا خيار الشراء. لذلك، $ $ V_ (K، \ سيغما) = V_ (S، t) + C_ (S، t) * C_ (K، \ سيغما) $$ $$ = e ^ N (d_2) + S \ سرت N '(d_1) * الانحراف ويمكن تقدير الانحراف $$ من خيارات سبس قريبة من الإضراب K. المعادلة المذكورة أعلاه لديه كل القيم التي هي متاحة بسهولة. وبطبيعة الحال، وعلاوة على ذلك هناك قسط للعرض / الطلب والسيولة الخ.
كمذكرة، عقود سبس هي سائلة جدا ولكن السيولة في الثنائيات هو إضافة أخرى على. يتم تضمين الثنائيات في العديد من المنتجات المنظمة وهناك العديد من الطرق لاستخدامها لخلق منتجات جديدة أو إدارة المخاطر. باز ربما يتم استخدامها كما لعب لوتو. نأمل أن المزيد من اللاعبين سوف تعترف أهميتها وزيادة الطلب.